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投资年化超过20%,他的投资思维模式是?

编辑:凯恩/2018-09-27 13:25

  具备对各种情景的概率分布及该情景下的收益率设想的能力。不管成功的投资者是否具备高等数学的知识,他的行为其实

  符合概率论和数理统计中关于期望值计算的公式 。

  孟岩并不止步于已经取得的成就,而是在实践中一次一次地完成自己的认知升级。

  深入研究优秀投资人的思维模式,你会发现有几个共同点:

  这段话说得很好。

  和很多优秀的投资人聊天,你会发现他们的眼中是一个或然的世界。

  而驱动这些投资决策的根本原因,除了自身的投资观和世界观,还有一个很重要的,就是我们的思维模式。凤凰彩票(fh03.cc)

  做决策之前,他们眼中都是由概率和赔率组成的数学期望。

  而已经发生的、我们所看到的,不过是之前概率公式的一个结果而已。

  他们不会因为这个结果而或悲或喜,因为这是预料之中,也都做好了相应的准备。

  比如从年初的3500点跌到现在的2800点,你不会后悔年初为什么没有空仓。

  因为这只是众多可能性中的一种(据说在另外一个平行世界中,上证指数年初到现在是 4000 点),并且你做好了足够的准备:

  买的价格都很低、浮亏足够小,下跌过程中买到了够重的仓位,并且还有足够的子弹可以继续买。同样的道理,如果在另一个平行世界的4000点,你依旧不会后悔为什么年初没有满仓。

  2015年6月份的时候,我当时觉得股市风险已经太大了,觉得要调整一下仓位。

  当时的情况是,上证指数来到 5000 点,创业板指数更是疯狂到 4000 点,满世界都是创业板指马上要超过上证指数的声音。

  由于股市的狂热和套利的原因,分级 A 出现了风险收益不对称的机会,分级A的债性年化收益有 7% - 8% 。

  而即使大盘不下跌,分级 A 2 - 3 年会下折一次,带来额外的收益,这样年化收益可以保守看到 12% 。

  另一方面,他还附赠了一份价值很高的“保险”。

  如果大盘大幅下跌(对,那时候没有人相信大盘会马上下跌),分级 A 的下折可以带来 10% - 30% 不等的一次性收益。

  对每个市场投资者而言,市场每天的情况和大部分信息,对大家是差不多的。

  于是我在一张纸上画了一张草图。我现在已经想不太起来这个图的具体样子,大概的意思是:

  他发现很多投资者无法辨别市场上各种鱼龙混杂的消息,没有专业可靠的数据参考,也没有任何投资体系,最后变成了别人的韭菜被收割。

  将仓位变成:

  所以他创办凤凰彩票(fh03.cc)了且慢,希望解决大多数用户投资不赚钱的问题。

  20% 的蓝筹股 + 80% 的分级 A如果大盘疯狂到7000点,我获得的长期的收益将是:

  12% * 80% + 20% * 大盘年化增长=12% (毛估估)如果大盘大幅下跌到3000点,我获得的一次性收益将是:

  25% * 80% - 20% * 30%=14%做完这张图,闭上眼睛想想不同情况下自己是否能安心的接受。

  如果可以,就执行,等待其中之一的结果自然发生。

  而接下来发生的事情,大家都知道了。

  之前聊过孙子兵法中我最喜欢的一句话:“先胜而后求战”,说的也是同样的道理。

  接下来的几篇文章,我想去写写我对这些思维模式的理解。

  但拉长时间看,大家的投资业绩千差万别。

  “先为不可胜”、“不可胜在己,可胜在敌”,讲的都是你把各种情况(概率和赔率)充分分析。

  非线性思维

  首先保证各种情况发生自己也要能活着,然后等待着敌人犯错误。

  造成这些差别的原因是大家面对不同的市场情况时,所作出的不同的投资决策。

  2015 年 6 月时大盘的点位和分级 A 的风险收益特征,就是典型的敌人露出破绽。

  解决问题的办法是找到真正符合投资逻辑的策略,让用户跟随投资策略来约束非理性行为,取得合理的收益。

  原标题:投资年化超过20%,他的投资思维模式是?

  战争、投资,都是如此。

  理解了投资高手眼中的概率思维,你才会理解季老师(《解读基金》作者LaoK) 所说的衡量你仓位的标准是晚上能不能睡得着觉,抑或E大所说的 “涨跌都舒服”,还是芒格所说的 “宁静的高处”。

  延迟享受思维

  不止投资,生凤凰娱乐(fh03.cc)活中很多事情也是这样。

  赌球、娃娃机、彩票,有的人眼中看到的是“ 别人赢了大钱我也行 ”,有的人看到的是“ 我只是这个概率游戏中的分母,玩儿的次数越多,越会回到概率均值 ”。

  且慢的老板孟岩投资经验很丰富,过去十年也取得了不错的成绩,年化收益率超过20%。

  重阳投资董事长裘国根认为:

  概率思维

  当然,生活不止有概率。

  有时候抓个娃娃、赌场球,是一种“消费行为”,而非“投资行为”,这时追求的是爽的感觉,属于感性行为而非理性行为。

  如果你相信生活是由成千上万个不同的选择所塑成的,那么用“概率思维”或者说“系统化思维”去思考,不再关注具体某件事情的成败,而关注系统本身的正确和进化。

  用更长期的视角去看待生活,那很多眼前的事情都不过是偶然的波动。

  长期,一定能赢。

  以上就是关于概率思维的看法,关于非线性思维请看明天文章。

  任何投资必须以对基本面的全面、深刻的理解为基础,并

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  让我们一起看看他的投资思维模式吧。

  逆向思维